22/09/2020

O que é rebalanceamento de portfólio e como fazê-lo

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O reequilíbrio do portfólio é uma parte importante de qualquer processo de gerenciamento de portfólio.

Ele permite que você reaja às mudanças nos preços dos ativos para comprar e vender os investimentos necessários para manter sua alocação de ativos a longo prazo.

Neste artigo, você aprenderá tudo o que precisa saber sobre o reequilíbrio do portfólio. Você também aprenderá sobre a escolha da ferramenta de gerenciamento de portfólio certa para mantê-lo no caminho a longo prazo.

O que é rebalanceamento de portfólio?

O reequilíbrio do portfólio é o processo de vender seus investimentos com melhor desempenho para comprar mais investimentos com desempenho insatisfatório. Isso permite que você fique perto da alocação de ativos-alvo a longo prazo.

Um exemplo é útil para entender isso. Considere um investidor que deseja uma alocação de ativos a longo prazo de 40% de títulos e 60% de ações.

No ano passado, eles investiram US $ 6000 no mercado de ações e US $ 4000 no mercado de títulos. Seu portfólio estava perfeitamente alinhado com a alocação de ativos a longo prazo.

No último ano, no entanto, essas duas classes de ativos tiveram desempenhos muito diferentes (o que é normal). Mais especificamente, se o portfólio de ações do investidor aumentar em valor em 10%, mas seu portfólio de títulos apenas aumentar em valor em 4%, eis a aparência dos novos valores:

  • Estoque: $ 6600
  • Títulos: $ 4160

Em uma base total de portfólio, veja como são as novas alocações do investidor:

  • Ações: 61,3%
  • Obrigações: 38,6%

Como você pode ver, o portfólio se afastou de sua alocação alvo.

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Não é fácil ver exatamente quais negociações você precisaria fazer para reequilibrar seu portfólio. Além disso, a complexidade de calcular as negociações necessárias para reequilibrar se torna ainda mais severa à medida que você adiciona mais e mais classes de ativos.

Por esse motivo, as técnicas usadas para executar o reequilíbrio do portfólio podem ser bastante complexas. Vamos discuti-los na próxima seção.

Como executar o reequilíbrio do portfólio

Há vários fatores que você precisa considerar ao criar sua estratégia de reequilíbrio de portfólio.

Primeiro de tudo, você precisa determinar com que frequência deseja reequilibrar. Muitos investidores e fundos de investimento se reequilibram trimestralmente, enquanto outros escolhem agendas de reequilíbrio mensais, semestrais ou anuais.

Outro fator que você precisa considerar é o desvio do portfólio necessário antes de executar uma negociação. Pode não fazer sentido incorrer nos custos da transação e nos impostos implícitos associados a uma negociação de reequilíbrio se o seu portfólio estiver apenas fora da meta em 1%.

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Como executar o reequilíbrio do portfólio

Por fim, você precisará de uma ferramenta para calcular seus negócios recomendados. Existem várias ferramentas gratuitas por aí que fazem isso, mas geralmente são uma bagunça de arquivos do Excel que não armazenam o estado de longo prazo do seu portfólio. Você precisa atualizar os campos desses tipos de ferramentas de reequilíbrio toda vez que faz uma troca!

Criamos o Passiv para resolver esse problema. O Passiv se conecta diretamente à sua conta de corretagem e permite que você defina uma alocação alvo de títulos em seu portfólio.

Quando seu portfólio se afasta das alocações de destino, o Passiv reconhece isso automaticamente e envia um e-mail com as negociações recomendadas para você voltar aos trilhos.

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Problemas a evitar no reequilíbrio do portfólio

Embora o reequilíbrio do portfólio seja inquestionavelmente uma boa prática de investimento, também existem maneiras erradas de fazê-lo. Esta seção discutirá os erros a serem evitados ao implementar o reequilíbrio do portfólio.

O primeiro (e provavelmente mais importante) erro a evitar é reequilibrar seletivamente seu portfólio em resposta aos movimentos do mercado. Dito de forma diferente, você não deve tomar decisões de investimento de longo prazo com base em emoções de curto prazo desencadeadas por movimentos de preços nos mercados financeiros.

Vimos exemplos disso recentemente. A pandemia da COVID-19 que atingiu o mundo por grande parte do ano viu o mercado de ações despencar e se recuperar rapidamente.

Problemas a evitar no reequilíbrio do portfólio

Infelizmente, muitos investidores fizeram a pior escolha absoluta vendendo todas as suas ações. De acordo com o Wall Street Journal, “quase um terço dos investidores com 65 anos ou mais vendeu todas as suas ações entre fevereiro e maio, em comparação com 18% dos investidores em todas as faixas etárias”.

Para evitar esse problema, você deve seguir o mesmo plano de reequilíbrio, independentemente do que está acontecendo no mercado.

Pensamentos finais

O reequilíbrio do portfólio é um aspecto muito importante, mas raramente discutido, do investimento.

Neste artigo, você aprendeu os princípios básicos do reequilíbrio do portfólio e como usar corretamente as ferramentas para reequilibrar o seu portfólio no futuro. Você também foi exposto aos principais erros de reequilíbrio do portfólio cometidos pelas pessoas hoje.

Esperamos que este guia seja útil para reequilibrar seu portfólio no futuro.

Esta é uma contribuição de Brendan Lee Young, da Passiv, uma empresa de reequilíbrio de portfólio que permite que você receba notificações por e-mail quando seu portfólio sair da alocação de destino. Os e-mails do Passiv solicitam que você faça transações com um clique, o que permite que você fique no caminho certo para um futuro financeiro saudável.

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